RISK-BASED APPROACH IN THE INSURANCE COMPANIES OF UKRAINE FINANCIAL MONITORING SYSTEM
DOI:
https://doi.org/10.32782/2311-844X/2023-2-10Keywords:
risk, risk management system, financial monitoring, insurance companies, risk criteriaAbstract
The basis of the financial monitoring system is a risk-oriented approach, which includes identification, assessment and taking appropriate mitigation measures depending on the level of risks. The purpose of the article is the theoretical and methodological substantiation of the risk-oriented approach’s essence and components in the financial monitoring implementation by domestic insurance companies. The conducted research uses a systematic method, methods of abstraction and generalization, analysis and synthesis, observation, and formalization. Insurance companies are the reporting entities, therefore they are governed by defined legal principles and apply a risk-oriented approach (they identify and study clients, ensure detection of threshold operations and suspicious insurance services, reinsurance services). It is well-founded that the risk-oriented system of combating money laundering, financing of terrorism and mass destruction weapons proliferation by insurance companies includes the following stages: risk identification (identification of the origin source, content or type of risk); establishing the risk level; application of risk minimization measures; implementation of risk monitoring; updating the level of risks. Taking into account the digitization of the economy, the issue of taking into account indicators of suspicion in monitoring the use of payments from crypto-insurance for laundering illegal income and financing terrorism is being updated. The main risk criteria of insurance companies in the financial monitoring system are revealed: by type of client; geographic risk criteria; risk criteria by type of service; risk criteria by service delivery channel. Insurance companies must independently ensure the detection, identification, assessment of all risks inherent in their activities and their clients. The prospect of further research should be the formation of a quality-scoring apparatus for assessing the risks of insurance companies in the financial monitoring of money laundering and terrorist financing facts.
References
Біла книга. Майбутнє регулювання ринку страхування в Україні. Київ : Національний банк України. 2020. 28 с.
Внукова Н. Управління ризиками фінансових установ у сфері фінансового моніторингу. Наукові записки національного університету «Острозька академія». Серія «Економіка». 2018. № 8. С. 64–68. URL: http://repository.hneu.edu.ua/bitstream/123456789/19040/1/55983.pdf (дата звернення: 13.10.2023).
Внукова Н. М. Сучасні економіко-правові ризик-орієнтовані засоби регулювання розвитку ринку фінансових послуг. Харків, 2020. 304 с.
Воронкова О. Фінансовий моніторинг на ринку цінних паперів України: сучасні реалії та перспективи. Економічний вісник університету. 2020. 45. С. 175–184. URL: https://www.ceeol.com/search/article-detail?id=880464 (дата звернення: 26.10.2023)
Глущенко О.О. Антилегалізаційний фінансовий моніторинг: ризик-орієнтований підхід. Київ : УБС НБУ, 2014. 386 с.
Глущенко О. О. Регуляторна політика стримування нелегального підприємництва : автореф. дис... канд. екон. наук: 08.00.03 «Економіка та управління національним господарством»; Львів. нац. ун-т ім. І. Франка. Львів, 2009. 20 с.
Гнаткович О. Д., Овчиннікова Т. В., Смолінська С. Д. Фінансовий моніторинг в Україні та напрями його покращення. Економіка та суспільство. 2022. № 38. URL: https://economyandsociety.in.ua/index.php/journal/article/view/1271/1225 (дата звернення: 27.10.2023)
Закон України “Про запобігання та протидію легалізації (відмиванню) доходів, одержаних злочинним шляхом, або фінансуванню тероризму та фінансуванню розповсюдження зброї масового знищення” № 361-ІX від 06.12.2019 URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/361-20#Text (дата звернення: 06.11.2023).
Закон України “Про страхування” № 1909-ІX від 18.11.2021 (Верховна Рада України). Офіційний сайт Верховної Ради України. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/1909-20#Text (дата звернення: 30.10.2023).
Звіт Державного комітету фінансового моніторингу України за 2006 р. (Державна служба фінансового моніторингу). Офіційний сайт Державної служби фінансового моніторингу. URL: https://fiu.gov.ua/assets/userfiles/0350/zvity/zvit_2006_DKFM.pdf (дата звернення: 02.11.2023).
Звіт Державного комітету фінансового моніторингу України за 2009 р. (Державна служба фінансового моніторингу). URL: https://fiu.gov.ua/assets/userfiles/0350/zvity/Zvit_DKFM_2009.pdf (дата звернення: 18.10.2023).
Підхомний О. М., Глущенко О. О. Нелегальне підприємництво та фінансова система України в умовах глобалізації : монографія. Львів : ЛНУ імені Івана Франка, 2011. 348 с.
Підхомний О., Приймак І., Пономаренко О. Формування парадигми управління ризиками у сфері криптострахування. Економіка та суспільство. 2021. № 34. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2021-34-50 (дата звернення: 03.11.2023)
Постанова Правління Національного банку України «Про внесення змін до постанови Правління Національного банку України від 24 лютого 2022 року № 18» № 7 від 10.02.2023 року. URL: https://bank.gov.ua/ua/legislation/Resolution_10022023_7 (дата звернення: 26.10.2023).
Постанова Правління Національного банку України «Про затвердження положення про здійснення установами фінансового моніторингу» №107 від 28.07.2020. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/v0107500-20#Text (дата звернення: 31.10.2023).
Постанова Правління Національного банку України «Про затвердження Положення про встановлення критеріїв, за якими оцінюється ступінь ризику від здійснення діяльності учасниками ринку небанківських фінансових послуг, їх суспільну важливість, на підставі яких визначається періодичність проведення планових інспекційних перевірок, та порядок їх застосування» №157 від 11.12.2020. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/v0157500-20#Text (дата звернення: 02.10.2023)
Річний звіт Держфінмоніторингу за 2020 рік. URL: https://fiu.gov.ua/assets/userfiles/0350/zvity/PublicZvit2020.pdf (дата звернення: 11.10.2023).
Річний звіт Держфінмоніторингу за 2022 рік. URL: https://fiu.gov.ua/assets/userfiles/0350/zvity/zvit2022ukr.pdf (дата звернення: 27.10.2023)
Сова О. Місце фінансового моніторингу в системі банківського нагляду. Європейський науковий журнал економічних та фінансових інновацій. 2020. № 1. С. 56–67. URL: https://www.journal.eae.com.ua/index.php/journal/article/view/87/79 (дата звернення: 19.10.2023).
Bila knyha (2020) Maibutnie rehuliuvannia rynku strakhuvannia v Ukraini [White book. Future regulation of the insurance market in Ukraine]. Kyiv: Natsionalnyi bank Ukrainy, 28 p. [in Ukrainian]
Vnukova N. (2018) Upravlinnia ryzykamy finansovykh ustanov u sferi finansovoho monitorynhu [Risk management of financial institutions in the field of financial monitoring]. Naukovi zapysky natsionalnoho universytetu «Ostrozka akademiia». Seriia «Ekonomika», vol. 8. pp. 64–68. Available at:http://repository.hneu.edu.ua/bitstream/123456789/19040/1/55983.pdf [in Ukrainian]
Vnukova N. М. (2020) Suchasni ekonomiko-pravovi ryzyk-oriientovani zasoby rehuliuvannia rozvytku rynku finansovykh posluh [Modern economic and legal risk-oriented means of regulating the development of the financial services market]. Kharkiv, 304 p. [in Ukrainian]
Voronkova O. (2020) Finansovyi monitorynh na rynku tsinnykh paperiv Ukrainy: suchasni realii ta perspektyvy [Financial monitoring on the securities market of Ukraine: modern realities and prospects]. Ekonomichnyi visnyk universytetu, vol. 45, pp. 175–184. Available at: https://www.ceeol.com/search/article-detail?id=880464 [in Ukrainian]
Hlushchenko O. O. (2014) Antylehalizatsiinyi finansovyi monitorynh: ryzyk-oriientovanyi pidkhid [Anti-legalization financial monitoring: a risk-oriented approach]. Kyiv: UBS NBU, 386 p. [in Ukrainian]
Hlushchenko O. O. (2009) Rehuliatorna polityka strymuvannia nelehalnoho pidpryiemnytstva [Regulatory policy of curbing illegal entrepreneurship]: avtoref. dys... kand. ekon. nauk: 08.00.03 «Ekonomika ta upravlinnia natsionalnym hospodarstvom»; Lviv. nats. un-t im. I. Franka. Lviv, 20 p. [in Ukrainian]
Hnatkovych O. D., Ovchynnikova T. V., Smolinska S. D. (2022) Finansovyi monitorynh v Ukraini ta napriamy yoho pokrashchennia [Financial monitoring in Ukraine and directions for its improvement]. Ekonomika ta suspilstvo, vol. 38. Available at: https://economyandsociety.in.ua/index.php/journal/article/view/1271/1225 [in Ukrainian]
Zakon Ukrainy “Pro zapobihannia ta protydiiu lehalizatsii (vidmyvanniu) dokhodiv, oderzhanykh zlochynnym shliakhom, abo finansuvanniu teroryzmu ta finansuvanniu rozpovsiudzhennia zbroi masovoho znyshchennia” [Law of Ukraine № 361-ІX «On the prevention and countermeasures against the legalization (laundering) of proceeds obtained through crime, or the financing of terrorism and the financing of the proliferation of weapons of mass destruction»]. (Deсember, 2019). Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/361-20#Text [in Ukrainian]
Zakon Ukrainy “Pro strakhuvannia” [Law of Ukraine № 1909-ІX «About insurance»] (December, 2021). Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/1909-20#Text [in Ukrainian]
Zvit Derzhavnoho komitetu finansovoho monitorynhu Ukrainy za 2006 r. [Report of the State Financial Monitoring Committee of Ukraine for 2006]. Available at: https://fiu.gov.ua/assets/userfiles/0350/zvity/zvit_2006_DKFM.pdf [in Ukrainian]
Zvit Derzhavnoho komitetu finansovoho monitorynhu Ukrainy za 2009 r. [Report of the State Financial Monitoring Committee of Ukraine for 2009]. Available at: https://fiu.gov.ua/assets/userfiles/0350/zvity/Zvit_DKFM_2009.pdf [in Ukrainian]
Pidkhomnyi O. M., Hlushchenko O. O. (2011) Nelehalne pidpryiemnytstvo ta finansova systema Ukrainy v umovakh hlobalizatsii: monohrafiia [Illegal entrepreneurship and the financial system of Ukraine in the conditions of globalization]. Lviv: LNU imeni Ivana Franka, 348 p. [in Ukrainian]
Pidkhomnyi O., Pryimak I., Ponomarenko O. (2021) Formuvannia paradyhmy upravlinnia ryzykamy u sferi kryptostrakhuvannia [Formation of a risk management paradigm in the field of cryptoinsurance]. Ekonomika ta suspilstvo, vol. 34. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2021-34-50 [in Ukrainian]
Postanova Pravlinnia Natsionalnoho banku Ukrainy « Pro vnesennia zmin do postanovy Pravlinnia Natsionalnoho banku Ukrainy vid 24 liutoho 2022 roku № 18» [Resolution of the Board of the National Bank of Ukraine № 7 «On making changes to the resolution of the Board of the National Bank of Ukraine dated February 24 № 18»] (February, 2023). Available at: https://bank.gov.ua/ua/legislation/Resolution_10022023_7 [in Ukrainian]
Postanova Pravlinnia Natsionalnoho banku Ukrainy «Pro zatverdzhennia polozhennia pro zdiisnennia ustanovamy finansovoho monitorynhu» [Resolution of the Board of the National Bank of Ukraine No. 107 «On the approval of the regulations on implementation of financial monitoring by institutions»] (July, 2020). Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/v0107500-20#Text [in Ukrainian]
Postanova Pravlinnia Natsionalnoho banku Ukrainy «Pro zatverdzhennia Polozhennia pro vstanovlennia kryteriiv, za yakymy otsiniuietsia stupin ryzyku vid zdiisnennia diialnosti uchasnykamy rynku nebankivskykh finansovykh posluh, yikh suspilnu vazhlyvist, na pidstavi yakykh vyznachaietsia periodychnist provedennia planovykh inspektsiinykh perevirok, ta poriadok yikh zastosuvannia» [Resolution of the Board of the National Bank of Ukraine No. 157 «On the approval of the Regulation on the establishment of criteria by which the degree of risk from the activities of non-bank financial services market participants is assessed, their social importance, on the basis of which the periodicity of scheduled inspections is determined, and the procedure for their application»] (December, 2020). Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/v0157500-20#Text [in Ukrainian]
Richnyi zvit Derzhfinmonitorynhu za 2020 rik [Annual report of the State Financial Monitoring Service for 2020]. Available at: https://fiu.gov.ua/assets/userfiles/0350/zvity/PublicZvit2020.pdf [in Ukrainian]
Richnyi zvit Derzhfinmonitorynhu za 2022 rik. [Annual report of the State Financial Monitoring Service for 2022]. Available at: https://fiu.gov.ua/assets/userfiles/0350/zvity/zvit2022ukr.pdf [in Ukrainian]
Sova O. (2020) Mistse finansovoho monitorynhu v systemi bankivskoho nahliadu [The place of financial monitoring in the banking supervision system]. Yevropeiskyi naukovyi zhurnal ekonomichnykh ta finansovykh innovatsii, vol. 1. pp. 56–57. Available at: https://www.journal.eae.com.ua/index.php/journal/article/view/87/79 [in Ukrainian]
