FINANCIAL MONITORING IN THE FIELD OF AUDITING: ANALYSIS OF PRACTICES AND ITS ROLE IN COMBATING MONEY LAUNDERING
DOI:
https://doi.org/10.32782/2311-844X/2023-1-5Keywords:
auditing activities, financial monitoring, combating the legalization of criminally obtained income and terrorism financing, illegal incomeAbstract
The paper explores contemporary trends in the development of the financial monitoring system in the field of auditing. It is established that auditors, audit firms, individual entrepreneurs providing accounting services, as well as business entities offering tax consultation, form a circle of primary financial monitoring subjects and are obliged to conduct internal checks or independent audits. It is clarified that audit firms are required to identify financial transactions, analyze them, and determine suspicious activities. The study identifies the main financial operations subject to financial monitoring by audit firms, including transactions involving the buying and selling of real estate, corporate rights, client property management, and cash flows, as well as raising funds for the establishment of a legal entity, its support, and audit of its activities. Emphasis is placed on the importance of conducting financial monitoring of operations in the audit sphere, with due consideration to key criteria: the economic significance and purpose of the financial transaction; the type of assets or forms of payment used in the course of the financial transaction, including the amount involved; the alignment of the nature and content of the participants' activities with the transaction itself; the location, residence, or place of presence of individuals participating in the transaction or users, including the volumes and duration of their activities; the essence of the agreement between the parties, ultimate beneficiaries, and financial instruments used during the operation. It is recognized that the responsibility of auditors lies not only in detecting illicit income but also in ensuring confidentiality and adherence to professional ethics. The necessity of establishing control indicators in audit activities for financial monitoring is demonstrated. The conducted research has led to the conclusion that financial indicators related to the regulation of auditing activities in the fight against the legalization of unlawfully obtained income should adhere to principles of data consistency, sufficiency, reliability, simplicity, and clarity. Simultaneously, it is recognized that it is important to establish the extent of responsibility for deliberate errors in conducting financial monitoring in the audit sphere. A recommendation is made to align legislation in the audit field with anti-corruption laws. Additionally, drawing on the experience and knowledge of domestic and international auditors, methods for legitimizing illegal income should be developed, including the description of indicators and the methodology for their calculation in the field of auditing activities.
References
Бондар М. І., Бондар Т. А. Ідентифікація клієнтів аудиторами (аудиторськими фірмами) у процесі здійснення фінансового моніторингу. Незалежний аудитор. 2014. № 7. С. 2–10.
Василюк М. М. Організація та методологія контролю якості аудиторських послуг : дис. доктора екон. наук спец. 08.00.09. Національна академія статистики, обліку та аудиту, Київ, 2020. 596 с.
Внукова Н. М. Розвиток компетентності аудиторів фінансового моніторингу. Соціально-компетентне управління корпораціями в умовах поведінкової економіки : матеріали міжнар. наук.-практ. конф., 18 лютого 2021 р.: тези допов. / відп. ред. О. М. Павлова, К. В. Павлов, Л. В. Шостак, А. М. Лялюк. Луцьк, 2021. С. 322–324.
Марушко Н. С. Горбан І. М. Дотримання правових вимог в аудиторській діяльності при протидії легалізації (відмиванню) доходів, отриманих злочинним шляхом. Наукові перспективи. 2021. № 10 (28). С. 169–180.
Міжнародні стандарти контролю якості, аудиту, огляду, іншого надання впевненості та супутніх послуг; пер. з англ. Н. І. Гаєвська, В. В. Галасюк, В. В. Дабіжа та ін / за ред. I. I. Нестеренко. Київ, 2013. Ч. 1. 1026 с.
Офіційна сторінка Державної служби фінансового моніторингу України. URL: https://fiu.gov.ua
Про аудит фінансової звітності та аудиторську діяльність: Закон України № 2258 ІІІ від 21.12.2017 р. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2258-19#Text
Про запобігання та протидію легалізації (відмиванню) доходів, одержаних злочинним шляхом, фінансуванню тероризму та фінансуванню розповсюдженню зброї масового знищення: Закон України № 361-ІХ від 06.12.2019. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/361-20#Text
Пукала Р. В., Внукова Н. М. Спеціально визначений фінансовий моніторинг аудиторів за міжнародними стандартами. Сучасний стан та перспектив розвитку обліку, аналізу, аудиту, звітності і оподаткування в умовах євроінтеграції: тези доповідей ІІ Міжнародної науково-практичної інтернет-конференції (м. Ужгород, 16 квітня 2020 р.). Ужгород : Видавництво УжНУ «Говерла», 2020. С. 183–186.
Редько О. Ю. Аудит “у законі” або деякі аспекти відповідальності аудиторів в Україні. Науковий вісник Національної академії статистики, обліку та аудиту: зб. наук. пр. 2021. № 3-4. С. 64–71. DOI: https://doi.org/10.31767/nasoa.3-4-2021.07
Рекомендації FATF. Міжнародні стандарти боротьби з відмиванням коштів, фінансуванням тероризму і розповсюдженням зброї масового знищення. 2018. 266 с. URL: https://fiu.gov.ua/assets/userfiles/books/5%20round%20FATF.pdf
Сучасні економіко-правові ризик-орієнтовані засоби регулювання розвитку ринку фінансових послуг : монографія / За ред. Н. М. Внукової, С. В. Глібка. Харків : НДІ ПрЗІР НАПрН України, 2020. 304 с.
Уткіна М. С. Міжнародні стандарти та міжнародне співробітництво у сфері запобігання та протидії легалізації (відмиванню) доходів, одержаних злочинним шляхом. Дніпровський науковий часопис публічного управління, психології, права. 2023. № 3. С. 178–182.
Цивільний кодекс України: від 16 січня 2003 року № 435-IV. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/435-15#Text
Шульга С. В. Методичні аспекти оцінки ризиків при наданні аудиторських послуг. Науковий вісник Одеського національного економічного університету. Науки: економіка, політологія, історія. 2019. № 5 (268). С. 233–256.
Bondar M. І., Bondar T. A. (2014) Іdentifіkacіja klієntіv auditorami (auditors'kimi fіrmami) uprocesі zdіjsnennja fіnansovogo monіtoringu [Identification of clients by auditors (auditing firms) in the process of financial monitoring]. Nezalezhnij auditor – Independent auditor, no. 7, pp. 2–10. [in Ukrainian]
Vasiljuk M. M. (2020) Organіzacіja ta metodologіja kontrolju jakostі auditors'kih poslug[Organization and methodology of quality control of auditing services]. Doctor’s thesis. Kyiv. Nacіonal'na akademіja statistiki, oblіku ta auditu, 596. [in Ukrainian]
Vnukova N. M. (2021) Rozvytok kompetentnosti audytoriv finansovoho monitorynhu. Sotsialno-kompetentne upravlinnia korporatsiiamy v umovakh povedinkovoi ekonomiky: materialy mizhnar. nauk.-prakt. konf. / vidp. red. O. M. Pavlova, K. V. Pavlov, L. V. Shostak, A. M. Lialiuk. Lutsk. Pp. 322–324. [in Ukrainian]
Marushko N. S. Horban I. M. (2022) Dotrymannia pravovykh vymoh v audytorskii diialnosti pry protydii lehalizatsii (vidmyvanniu) dokhodiv, otrymanykh zlochynnym shliakhom. Naukovi perspektyvy, pp. 169–180. [in Ukrainian]
Gaєvs'ka, N. І., Galasjuk, V. V., Dabіzha, V. V. (2013). Mіzhnarodnі standarti kontroljujakostі, auditu, ogljadu, іnshogo nadannja vpevnenostі ta suputnіh poslug [International standards of quality control, audit, review, other assurance and related services]. Kyiv. Vol. 1, 1026 p. [in Ukrainian]
Ofitsiina storinka Derzhavnoi sluzhby finansovoho monitorynhu Ukrainy [Official page of the State Financial Monitoring Service of Ukraine]. Available at: https://fiu.gov.ua [in Ukrainian]
Pro audit fіnansovoї zvіtnostі ta auditors'ku dіjal'nіst' [The Law ofUkraine «On the Audit of Financial Statements and Audit Activity»] No. 2258 ІІІ of 21.12.2017. Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2258-19#Text [in Ukrainian]
Pro zapobіgannja ta protidіju legalіzacії (vіdmivannju) dohodіv,oderzhanih zlochinnim shljahom, fіnansuvannju terorizmu ta fіnansuvannju rozpovsjudzhennja zbroї masovogo znishhennja» [The Law of Ukraine «On Prevention and Counteraction of Legalization (Laundering) of Criminal Proceeds, Financing of Terrorism and Financing of Proliferation of Weapons of Mass Destruction»]. No. 361-ІХ of 06.12.2019. Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/361-20#Text [in Ukrainian]
Pukala R. V., Vnukova N. M. (2020) Specіal'no viznachenij fіnansovij monіtoringauditorіv za mіzhnarodnimi standartami [Specially defined financial monitoring of auditors according to international standards]. [The current state and prospects for the development of accounting, analysis, auditing, reporting and taxation in the conditions of European integration]. Proceedings from: II Mizhnarodna naukovo-praktychna internet-konferentsiia «Suchasnij stan ta perspektiv rozvitku oblіku, analіzu, auditu, zvіtnostі і opodatkuvannja v umovah єvroіntegracії» – The II International Scientific and Practical Internet Conference «Marketing of Innovations and Innovations in Marketing». (pp. 183–186). Uzhgorod: Vidavnictvo UzhNU «Goverla». [in Ukrainian]
Redko O. Yu. (2021) Audit “u zakonі” abo dejakі aspekti vіdpovіdal'nostі auditorіv vUkraїnі [Audit "in the law" or some aspects of the responsibility of auditors in Ukraine]. Naukovij vіsnik Nacіonal'noї akademії statistiki, oblіku ta auditu – Scientific Bulletin of the National Academy of Statistics, Accounting and Auditing, no. 3-4, pp. 64–71. DOI: https://doi.org/10.31767/nasoa.3-4-2021.07 [in Ukrainian]
Rekomendacії FATF. Mіzhnarodnі standarti borot'bi z vіdmivannjam koshtіv, fіnansuvannjamterorizmu і rozpovsjudzhennjam zbroї masovogo znishhennja [FATF recommendations. International standards for combating money laundering, terrorist financing and proliferation of weapons of mass destruction]. 266 p. Available at: https://fiu.gov.ua/assets/userfiles/books/5%20round%20FATF.pdf [in Ukrainian]
Vnukovoi N. M., Hlibka S. V. (eds.) (2020) Suchasni ekonomiko-pravovi ryzyk-oriientovani zasoby rehuliuvannia rozvytku rynku finansovykh posluh: monohrafiia. Kharkiv: NDI PrZIR NAPrN Ukrainy, 304 p. [in Ukrainian]
Utkina M. S. (2023) Mizhnarodni standarty ta mizhnarodne spivrobitnytstvo u sferi zapobihannia ta protydii lehalizatsii (vidmyvanniu) dokhodiv, oderzhanykh zlochynnym shliakhom. Dniprovskyi naukovyi chasopys publichnoho upravlinnia, psykholohii, prava, no. 3, pp. 178–182. [in Ukrainian]
Tsyvilnyi kodeks Ukrainy: vid 16 sichnia 2003 roku No. 435-IV [The Tax Code of Ukraine: 16 January 2003, No. 435-IV]. Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/435-15#Text [in Ukrainian]
Shulga S. V. (2019) Metodichnі aspekti ocіnki rizikіv pri nadannі auditors'kih poslug[Methodological aspects of risk assessment in the provision of audit services]. Naukovij vіsnik Odes'kogo nacіonal'nogo ekonomіchnogo unіversitetu. Nauki: ekonomіka, polіtologіja, іstorіja – Scientific Bulletin of Odesa National Economic University. Sciences: economics, political science, history, no. 5 (268), pp. 233–256. [in Ukrainian]
